Ergebnisse über mehrere Jahrzehnte
Die folgenden Charts zeigen wie sich eine Investition in ein Portfolio bestehend aus Aktienindizes seit dem Jahr 1928 unter Anwendung des Crash Risikomodells und zum Vergleich mit einem einfachen Kaufen-und-Halten Ansatz entwickelt hätte.
In der Simulation von 1928 bis 2015 wurde bis ins Jahr 1988 in Largecap-Indizes und anschließend in Small-/Midcap-Indizes investiert. Die Ergebnisse der Simulation seit 1988 sind noch separat aufgeführt.
Die Indizes im Portfolio wurden bei jeder Umschichtung gleich gewichtet und es wurden Transaktionskosten in Höhe von 0,3% pro Transaktion angenommen.
Large Cap Indizes 1928 bis 2015 und Small-/Midcap-Indizes von 1988 bis 2015
Large Cap Indizes 1928 bis 2015 | Small-/Midcap-Indizes von 1988 bis 2015 | |
Crash Risikomodell | +8.3% Rendite annualisiert – 58% maximaler Verlust | +10.4% Rendite annualisiert – 30% maximaler Verlust |
Kaufen und Halten | +6.0% Rendite annualisiert – 91% maximaler Verlust | + 8.2% Rendite annualisiert – 61% maximaler Verlust |


Ergebnisse in verschiedenen ca. zehnjährigen Zeiträumen
Im folgenden die erzielten Ergebnisse der Strategie in unterschiedlichen 9- bis 11-jährigen Zeiträumen seit 1928. Simuliert wurden Investitionen in Portfolios bestehend aus Largecap-Indizes (bis 1988) und Small-/Midcap-Indizes (seit 1988). Bevorzugt werden grundsätzlich Small- und Midcap-Indizes, da diese jedoch erst seit Ende der 80er Jahre ermittelt werden ist in den vorherigen Perioden auf Largecap-Indizes ausgewichen worden.
Die Indizes im Portfolio wurden bei jeder Umschichtung gleich gewichtet und es wurden Transaktionskosten in Höhe von 0,3% pro Transaktion angenommen.
Large Cap Indizes 1928 bis 1939 und von 1939 bis 1949
Large Cap Indizes 1928 bis 1939 | Large Cap Indizes 1939 bis 1949 | |
Crash Risikomodell | – 0.5% Rendite annualisiert – 58% maximaler Verlust | +4.7% Rendite annualisiert – 22% maximaler Verlust |
Kaufen und Halten | – 9.5% Rendite annualisiert – 91% maximaler Verlust | +4.1% Rendite annualisiert – 33% maximaler Verlust |


Large Cap Indizes 1949 bis 1959 und von 1959 bis 1970
Large Cap Indizes 1949 bis 1959 | Large Cap Indizes 1959 bis 1970 | |
Crash Risikomodell | +16.9% Rendite annualisiert – 21% maximaler Verlust | +5.8% Rendite annualisiert – 16% maximaler Verlust |
Kaufen und Halten | +17.2% Rendite annualisiert – 21% maximaler Verlust | +3.4% Rendite annualisiert – 28% maximaler Verlust |


Large Cap Indizes 1970 bis 1979 und von 1979 bis 1988
Large Cap Indizes 1970 bis 1979 | Large Cap Indizes 1979 bis 1988 | |
Crash Risikomodell | +1.7% Rendite annualisiert – 34% maximaler Verlust | +15.2% Rendite annualisiert – 23% maximaler Verlust |
Kaufen und Halten | +3.2% Rendite annualisiert – 43% maximaler Verlust | +15.9% Rendite annualisiert – 26% maximaler Verlust |


Small-/Midcap-Indizes 1988 bis 1997 und von 1997 bis 2006
Small-/Midcap Indizes 1988 bis 1997 | Small-/Midcap Indizes 1997 bis 2006 | |
Crash Risikomodell | + 9.9% Rendite annualisiert – 12% maximaler Verlust | +13.4% Rendite annualisiert – 15% maximaler Verlust |
Kaufen und Halten | +10.1% Rendite annualisiert – 24% maximaler Verlust | + 7.3% Rendite annualisiert – 45% maximaler Verlust |


Small-/Midcap-Indizes 2006 bis 2015
Small-/Midcap Indizes 2006 bis 2015 | |
Crash Risikomodell | +8.8% Rendite annualisiert – 20% maximaler Verlust |
Kaufen und Halten | +5.1% Rendite annualisiert – 60% maximaler Verlust |
